Halbjahresbericht 2012–2013

EPRA
Performance Messung

Die EPRA (European Public Real Estate Association) hat in den letzten Jahren sogenannte Best Practice Recommendations im Bereich des Reporting, Accounting und der Corporate Governance von kotierten Immobiliengesellschaften entwickelt. Ziel ist es, die Vergleichbarkeit von Kennzahlen innerhalb der Immobilien-Industrie sicherzustellen. Züblin ist Mitglied von EPRA. Neben den EPRA Performance Messungen legt Züblin auch die Berechnung von zusätzlichen unternehmensspezifischen Kennzahlen offen.

A.1 EPRA Earnings pro Aktie

A.1 EPRA Earnings pro Aktie
in Tausend CHF1.4.2012 bis 30.9.20121.4.2011 bis 30.9.2011
   
Erfolg der Aktionäre der Züblin Immobilien Holding AG–17 3882 433
Anpassungen:  
Marktwertveränderung der Anlageliegenschaften23 571439
Ergebnis aus dem Verkauf von Anlageliegenschaften–5 0112 795
Laufende Ertragssteuern auf Ergebnis aus dem Verkauf von Anlageliegenschaften 11 376–11
Marktwertveränderung derivative Finanzinstrumente über die Erfolgsrechnung erfasst3 801–247
Latente Ertragssteuern auf Anpassung zu EPRA Earnings–3 9793 998
Anteile ohne beherrschenden Einfluss auf Anpassungen zu EPRA Earnings–12 235–1 457
EPRA Earnings1337 949
   
Durchschnittliche Anzahl ausstehende Aktien59 141 44059 166 297
EPRA Earnings pro Aktie 0.000.13

1Berechnet zum Referenzsteuersatz in der Schweiz 21,17% (Vorjahr 21,17%) und in Deutschland 31,225% (Vorjahr 31,11%).

A.2 Liquiditätswirksamer operativer Erfolg

A.2 Liquiditätswirksamer
operativer Erfolg
in Tausend CHF1.4.2012 bis 30.9.20121.4.2011 bis 30.9.2011
   
EPRA Earnings1337 949
Anpassungen:  
Laufende Ertragssteuern auf Ergebnis aus dem Verkauf von Anlageliegenschaften 1–1 37611
Latente Ertragssteuern auf Anpassung zu EPRA Earnings3 979–3 998
Ertragssteuern674 761
Liquiditätswirksame Ertragssteuern00
Abschreibungen17778
Vertragsabschlusskosten (Hypotheken)719256
Amortisationskomponente 2,0% Pflichtwandelanleihe Züblin France326308
Währungsdifferenzen–713–2 342
Realisierte Währungsdifferenzen–3411 559
Anteile ohne beherrschenden Einfluss auf obige Anpassungen–366–79
Liquiditätswirksamer operativer Erfolg der Aktionäre2 6078 503
   
Durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien59 141 44059 166 297
Liquiditätswirksamer operativer Erfolg pro Aktie 0.040.14
   
Liquiditätswirksamer operativer Erfolg von Anteilen ohne beherrschenden Einfluss–1 9642 982
Liquidtätswirksamer operativer Erfolg64311 485

1Berechnet zum Referenzsteuersatz in der Schweiz 21,17% (Vorjahr 21,17%) und in Deutschland 31,225% (Vorjahr 31,11%).

B. EPRA Eigenkapital und EPRA Eigenkapitalquote

B. EPRA Eigenkapital und EPRA Eigenkapitalquote
in Tausend CHF30.9.201231.3.2012
   
Anzahl ausgegebener Aktien59 724 48659 724 486
Anzahl eigener Aktien–629 877–749 877
Total ausstehender Aktien per Bilanzstichtag59 094 60958 974 609
   
Eigenkapital der Aktionäre264 648281 987
Eigenkapital pro Aktie4.484.78
   
Eigenkapital der Aktionäre264 648281 987
Anpassungen:  
Marktwert der derivativen Finanzinstrumente 147 04843 461
Latente Steuern (netto) 214 14317 212
EPRA Eigenkapital der Aktionäre325 839342 660
EPRA Eigenkapital pro Aktie (EPRA NAV per share)5.515.81
   
EPRA Eigenkapital der Aktionäre325 839342 660
Anpassungen:  
Anteile ohne beherrschenden Einfluss51 16656 440
Marktwert der derivativen Finanzinstrumente der Anteile ohne beherrschenden Einfluss 112 08410 627
EPRA Eigenkapital389 089409 727
Bilanzsumme1 179 8511 286 723
EPRA Eigenkapitalquote33,0%31,8%

1Die Summe dieser beiden Beträge entspricht der Summe der in der konsolidierten Bilanz ausgewiesenen lang- und kurzfristigen derivativen Finanzinstrumente.

2Diese Position umfasst sämtliche latente Steuern und entspricht dem Nettobetrag der in der konsolidierten Bilanz ausgewiesenen latenten Steuerguthaben und -verbindlichkeiten.

C. EPRA Triple Net Asset Value (NNNAV)

C. EPRA Triple Net Asset Value (NNNAV)
in Tausend CHF30.9.201231.3.2012
   
EPRA Eigenkapital der Aktionäre325 839342 660
Anpassungen:  
Marktwert der derivativen Finanzinstrumente–47 048–43 461
Latente Steuern (netto)–14 143–17 212
Abweichung zum Marktwert der Hypotheken–5 019–1 091
EPRA NNNAV259 629280 896
Anzahl ausstehender Aktien per Stichtag59 094 60958 974 609
EPRA NNNAV pro Aktie 4.394.76

D. EPRA Net Yield Disclosure

D. EPRA Net Yield Disclosure
in Tausend CHF30.9.201231.3.2012
   
Anlageliegenschaften1 078 3011 206 143
Anpassungen:  
Renovationsprojekte–243 107–211 700
Anlageliegenschaften zum Verkauf bestimmt–8 285–133 251
Marktwert der vermietbaren Anlageliegenschaften ohne Transaktionskosten826 909861 192
Anpassungen:  
Bei Verkauf anfallende Transaktionskosten30 28532 418
Marktwert der vermietbaren Anlageliegenschaften mit Transaktionskosten (A)857 194893 611
   
Jahresmietertrag vermietbare Anlageliegenschaften (B)54 06556 066
Liegenschaftskosten–6 940–6 944
Jahresmietertrag netto (C)47 12549 122
Anpassungen für Vermietungsanreizen.a.n.a.
"Topped-up" Nettoertrag (D)47 12549 122
   
EPRA Mietertragsrendite, brutto (B/A)6,3%6,3%
EPRA Mietertragsrendite, netto (C/A)5,5%5,5%
EPRA "topped-up" NIY (D/A)5,5%5,5%

E.1 EPRA Leerstandsquote monetär

E.1 EPRA Leerstandsquote 
monetär
in Tausend CHF30.9.201231.3.2012
   
Geschätzter Marktmietertrag des Leerstands (A)5 7508 201
Geschätzter Marktmietertrag für das ganze Portfolio (B)63 86871 861
EPRA Leerstandsquote (A/B)9,0%11,4%

E.2 Züblin Leerstandsquote monetär

E.2 Züblin Leerstandsquote 
monetär
in Tausend CHF30.9.201231.3.2012
   
Geschätzter Marktmietertrag des Leerstands (A)5 7508 201
Jahresmietertrag Soll für das ganze Portfolio (B)60 34571 749
Züblin Leerstandsquote (A/B)9,5%11,4%

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