Halbjahresbericht 2011-2012

EPRA
Performance Messung

A.1 EPRA Earnings pro Aktie

A.1 EPRA Earnings pro Aktie
in Tausend CHF 30.9.2011 30.9.2010
     
Erfolg der Aktionäre der Züblin Immobilien Holding AG 2 433 –495
Anpassungen:    
Marktwertveränderung der Anlageliegenschaften 439 6 346
Ergebnis aus dem Verkauf von Anlageliegenschaften 2 795 0
Laufende Ertragssteuern auf Ergebnis aus dem Verkauf von Anlageliegenschaften1 –11 0
Marktwertveränderung Derivative Finanzinstrumente über die Erfolgsrechnung erfasst –247 0
Latente Steuern auf Apassung zu EPRA Earnings2 3 998 70
Anteile ohne beherrschenden Einfluss auf Anpassungen zu EPRA Earnings –1 457 133
EPRA Earnings 7 949 6 054
     
Durchschnittliche Anzahl ausstehende Aktien 59 166 297 59 164 948
EPRA Earnings pro Aktie 0.13 0.10

1Berechnet zum Referenzsteuersatz in der Schweiz 22% (Vorjahr 22%) und in Deutschland 31,11% (Vorjahr 31,11%).

2Auf Marktwertveränderung Derivative Finanzinstrumente über die Erfolgsrechnung erfasst berechnet zum Referenzsteuersatz, auf Marktwertveränderungen Anlageimmobilien Schweiz berechnet zu 30,05% (30,05%) und Deutschland zu 31,11% (Vorjahr 31,11%).

A.2 Liquiditätswirksamer operativer Erfolg

A.2 Liquiditätswirksamer
operativer Erfolg
in Tausend CHF 30.9.2011 30.9.2010
     
EPRA Earnings 7 949 6 054
Anpassungen:    
Laufende Ertragssteuern auf Ergebnis aus dem Verkauf von Anlageliegenschaften1 11 0
Latente Steuern auf Anpassung zu EPRA Earnings2 –3 998 –70
Ertragssteuern 4 761 1 659
Liquiditätswirksame Ertragssteuern 0 0
Abschreibungen 78 73
Vertragsabschlusskosten (Hypotheken) 256 427
Amortisationskomponente 2,0% Pflichtwandelanleihe Züblin France 308 333
Währungsdifferenzen –2 342 –1 071
Realisierte Währungsdifferenzen 1 559 16
Anteile ohne beherrschenden Einfluss auf obige Anpassungen –79 –273
Liquiditätswirksamer operativer Erfolg der Aktionäre 8 503 7 148
     
Durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien 59 166 297 59 164 948
Liquiditätswirksamer operativer Erfolg pro Aktie 0.14 0.12
     
Liquiditätswirksamer operativer Erfolg von Anteilen ohne beherrschenden Einfluss 2 982 4 055
Liquidtätswirksamer operativer Erfolg 11 485 11 203

1Berechnet zum Referenzsteuersatz in der Schweiz 22% (Vorjahr 22%) und in Deutschland 31,11% (Vorjahr 31,11%).

2Auf Marktwertveränderung Derivative Finanzinstrumente über die Erfolgsrechnung erfasst berechnet zum Referenzsteuersatz, auf Marktwertveränderungen Anlageimmobilien Schweiz berechnet zu 30,05% (30,05%) und Deutschland zu 31,11% (Vorjahr 31,11%).

B. EPRA Eigenkapital pro Aktie (NAV), EPRA Eigenkapital und EPRA Eigenkapitalquote

B. EPRA Eigenkapital pro Aktie (NAV), EPRA Eigenkapital und EPRA Eigenkapitalquote
in Tausend CHF 30.9.2011 31.3.2011
     
Anzahl ausgegebener Aktien 59 724 486 59 724 486
Anzahl eigener Aktien –699 877 –457 595
Total ausstehender Aktien per Bilanzstichtag 59 024 609 59 266 891
     
Eigenkapital der Aktionäre 285 841 312 487
Eigenkapital pro Aktie 4.84 5.27
     
Eigenkapital der Aktionäre 285 841 312 487
Anpassungen:    
Marktwert der Derivativen Finanzinstrumente 41 340 24 031
Latente Steuern (netto) 17 473 15 377
EPRA Eigenkapital der Aktionäre 344 654 351 895
EPRA Eigenkapital pro Aktie (EPRA NAV per share) 5.84 5.94
     
EPRA Eigenkapital der Aktionäre 344 654 351 895
Anpassungen:    
Anteile ohne beherrschenden Einfluss 57 989 64 194
Marktwert der Derivativen Finanzinstrumente der Anteile ohne beherrschenden Einfluss 9 435 6 797
EPRA Eigenkapital 412 079 422 886
Bilanzsumme 1 288 556 1 376 786
EPRA Eigenkapitalquote 32,0% 30,7%

C. EPRA Triple Net Asset Value (NNNAV)

C. EPRA Triple Net Asset Value (NNNAV)
in Tausend CHF 30.9.2011 31.3.2011
     
EPRA Eigenkapital der Aktionäre 344 654 351 895
Anpassungen:    
Marktwert der derivativen Finanzinstrumente –41 340 –24 031
Latente Steuern (netto) –17 473 –15 377
Abweichung zum Marktwert der Hypotheken –3 421 –24 313
EPRA NNNAV 282 420 288 174
Anzahl ausstehender Aktien per Stichtag 59 024 609 59 266 891
EPRA NNNAV pro Aktie 4.78 4.86

D. EPRA Net Yield Disclosure

D. EPRA Net Yield Disclosure
in Tausend CHF 30.9.2011 31.3.2011
     
Anlageliegenschaften 1 198 107 1 282 030
Anpassungen:    
Renovationsprojekte –67 122 –21 806
Anlageliegenschaften zum Verkauf bestimmt –67 178 –20 223
Vermietbare Anlageliegenschaften 1 063 806 1 240 001
Anpassungen:    
Bei Verkauf anfallende Transaktionskosten 42 156 48 380
Vermietbare Anlageliegenschaften zum Marktwert der Bewerter (A) 1 105 963 1 288 381
     
Jahresmietertrag vermietbare Anlageliegenschaften (B) 68 804 84 905
Liegenschaftskosten –8 841 –8 920
Jahresmietertrag netto (C) 59 963 75 985
Anpassungen für Vermietungsanreize n.a. n.a.
«Topped-up» Nettoertrag (D) 59 963 75 985
     
EPRA Mietertragsrendite, brutto (B/A) 6,2% 6,6%
EPRA Mietertragsrendite, netto (C/A) 5,4% 5,9%
EPRA «topped-up» NIY (D/A) 5,4% 5,9%

E.1 EPRA Leerstandsquote monetär

E.1 EPRA Leerstandsquote
monetär
in Tausend CHF 30.9.2011 31.3.2011
     
Geschätzter Marktmietertrag des Leerstands (A) 9 414 11 146
Geschätzter Marktmietertrag für das ganze Portfolio (B) 89 797 100 634
EPRA Leerstandsquote (A/B) 10,5% 11,1%

E.2 Züblin Leerstandsquote monetär

E.2 Züblin Leerstandsquote
monetär
in Tausend CHF 30.9.2011 31.3.2011
     
Geschätzter Marktmietertrag des Leerstands (A) 9 414 11 146
Jahresmietertrag Soll für das ganze Portfolio (B) 82 982 97 770
Züblin Leerstandsquote (A/B) 11,3% 11,4%

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